مقالات

ماذا تعرف عن طريقة Berkus للتقييم المالي للشركات الناشئة.

Start-up valuation- The Berkus Method

ترتكز معظم أساليب و إجراءات التقييم المالي للشركات الناشئة على توقع الإيراد و الربح المستقبلي للشركة و المقدرة في خطة عمل الشركة الناشئة.

تواجه هذه الأساليب و الإجراءات  عوائق كبيرة, لأنه من الصعوبة بمكان التنبؤ بنتائج أعمال أي شركة ناشئة في مراحلها الأولية Pre-revenue .

طريقة Berkus  هي طريقة مبتكرة و فريدة من نوعها , لتقييم الشركات الناشئة في مراحلها الأولية.

Berkus هو رجل أعمال أميريكي من مواليد 1941, و متخصص بالإستثمار بالشركات الناشئة في مراحلها الأولية, Angel Investor و هو من إبتكر هذه الطريقة.

تقوم طريقة Berkus  على تقييم الشركة الناشئة على أساس نوعيQualitative  و ليس كمي Quantitative , و ذلك لصعوبة إعتماد الأرقام المستقبلية المتوقعة للشركة الناشئة في مراحلها المبكرة.

إعتمد Berkus  خمسة معايير نوعية مؤهلة لتقييم أي إستثمار ناشئ و تم إعطاء كل عامل قيمة أعظمية تبلغ 500,0000$ لكل عامل من العوامل.

و بالتالي فإن القيمة العظمى لأي إستثمار ناشئ حسب هذه الطريقة هي 2500,000$.

العوامل النوعية الخمسة والتي إعتمدها Berkus  هي كالتالي:

الفكرة Sound Idea:

فكرة الشركة الناشئة ستحصل على قيمة من 0$ إلى 500,000$ كحد أقصى.و تعتمد العلامة (القيمة المضافة) لهذا العامل على جودة الفكرة التي تقوم عليها الشركة الناشئة. فيما إذا كانت فكرة مبتكرة , أم تقليد لمشاريع حالية و تعديل و تطوير لأفكار حالية.

نموذج المنتج Product Prototype:

في حال وجود نموذج جاهز لمنتجات الشركات الناشئة فإنها تعزز القيمة المضافة التي ستحصل عليها الشركة. النموذج قد يكون مخطط سير العمل للخدمة , أو نموذج مصغر للمنتج بحد ذاته.

نوعية نموذج المنتج و قابليته للتحقق  و الإختبارات التي تمت قد ترفع العلامة (القيمة المضافة) لهذا العامل.

فريق العمل Quality Team:

أحد أهم عوامل تقييم الشركات الناشئة Start-up  هو فريق العمل. ففي حال وجود فريق عمل موهوب و متمكن و ذو خبرة و يمتلك قصص نجاح فعلية , ترتفع العلامة (القيمة المضافة) لهذا العامل.

مجلس الجودة Quality Board:

يبحث هذا العامل في إستراتيجة الشركة الناشئة للتطور و التوسع المستقبلي. و في حال عدم وجود رؤية واضحة لمؤسسي الشركة تنخفض العلامة (القيمة المضافة) لهذا العامل.

المبيعات المبدئية Initial Sales:

يتحقق هذا العامل من وجود مبيعات فعلية أولية في مراحل مبكرة لهذا المشروع. وجود مبيعات أولية و حتى لو كانت قليلة جدا يعزز القيمة المضافة للشركة محل الإستثمار.

 

عند تقييم الشركة الناشئة بحسب Berkus   يتم إعتماد حاصل مجموع القيم المضافة لكل عامل من العوامل الخمسة وصولا إلى القيمة التقييم المالي للشركة محل الإستثمار.

قاعدة مهمة : عملية تقييم أي إستثمار هي ليست عملية بسيطة أومباشرة و بالتالي لا يمكن إعتماد طريقة واحدة أو نظرية واحدة للوصول إلى التقييم المنطقي أو الصحيح للإستثمار. خاصة مع وجود أصول غير ملموسة Intangible assets –   و عوامل أخرى تدخل في التقييم كقوة فريق العمل و الإمتيازات و العلاقات العامة للفريق.

 

 

 

غازي المهايني CMA – CFM

المدير التنفيذي

ACCYBER

 

Facebook Comments

مقالات ذات صلة

زر الذهاب إلى الأعلى
%d مدونون معجبون بهذه: